速配

   新的會計準則與評價準則，把公允價值分成三類，Level 1, Level 2, 和Level 3，原本翻譯成層級，聽說可能會翻成等級，層級比較沒有優劣好壞的涵義，但等級似乎就有些更多的價值判斷。

    所謂Level 1基本上市指已有活絡市場的標的（或是有相同商品的市場），其價格可作為公允價值。Level 2是指本身沒有活絡市場，但用以計算價值所使用的Input (輸入值)，是有活絡市場價格的。Level 3是指連用以計算的Input (輸入值)也沒有活絡市場，完全靠專家的假設。

     以選擇權市場來說，如果該選擇權本身沒有活絡市場，但標的股票歷史股價有活絡市場，那麼應可能歸類為Level 2。

     段錦泉院士對於Level 3是相當不以為然的。不過是否Level 1的公允價值就比其他的優，也有爭議。

　　　像蘇瓜藤教授提到群眾理性與個人理性不一致的問題，會計基金會吳如玉副秘書長提到牛市時大家不會覺得市場價格不合理，熊市就難說了。

　　　我想到中學時讀到陳之藩的散文所說：專家是訓練有素的狗。

　　　不過就像有人說資本主義或是民主是狗咬狗，社會主義或是極權也是狗咬狗，但經過一些歷史上悲慘的實驗，大家還是寧願接受資本主義。

　　　然而靠專家所訂出價格的Level 3的價值，因為存在代理成本不對稱資訊（道德危機？）的問題，我相信大部分應該還是比不上市場的功能吧（即使偶而不太理性）！